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大金融板块全线爆发 嘉实基金李欣解析上涨背后三大逻辑
  作者:admin     发表时间:2021-08-26     浏览次数: 次    

  8月18日,A股在前一天大跌后,三大指数迎来集体反弹,被视为压舱石的金融板块扛起领涨大旗,其中

  对此,嘉实基金研究部金融地产组组长、嘉实金融精选基金经理李欣分析指出,此次大涨背后有三个逻辑,首先是中报行情开启。自上周开始,板块开始陆续公布中报业绩,收入和利润同比均显著提升,再叠加不良率还在不断下降,投资者信心进一步加强。在嘉实金融精选二季报中,李欣认为,业绩突出,有望迎来估值业绩双升。估值本身仍然支持赚 ROE 的钱,下行风险不大。行业基本面相对确定,经济基本面强劲,资产质量没有问题,也不太会继续出现让利的问题,且当前利率易上难下,对息差改善有帮助。

  其次,财富管理概念深入人心。李欣进一步表示:“以往券商经常是纯beta行情,整个板块一窝蜂上涨,但很快又随大盘一齐下跌,波动极大。本次则不同,市场青睐的券商都集中在旗下基金业务占比较高的几家券商,背后反应的逻辑其实是看好无风险收益率不断下降的背景下,基金行业规模将持续保持接近20%的高速增长”。

  最后,金融板块估值仍处于历史底部。8月18日大涨后,大金融子板块中的、券商、地产板块年初至今仍然是负收益,继去年疫情受影响后,今年在中信一级子板块中仍排名靠后,板块估值处于历史底部。

  作为业内首只可投港股的主动管理金融主题基金,嘉实金融精选基金目前重仓的板块,也主要集中在优质银行、财富管理和商业地产三个主题,未来将争取获得持续较高的内生增长。对于商业地产,李欣在嘉实金融精选二季报中指出,商业地产受益于线上流量红利放缓、线下零售渠道 mall 化渗透率提升,三四线城市消费升级以及内循环下消费的回流,是一个 beta 中期向上的过程。香港六香彩合现场开奖,购物中心的消费属性+体验属性+社交属性等集多功能为一体的特点,使其线下实体商业最好的渠道和载体,是消费升级和渠道下沉最佳结合点,在其中能抢先布点、产品力优秀、管理优秀的公司会逐渐形成护城河。

  李欣拥有扎实的金融行业研究实力,www.04432.com,在、咨询、券商、基金众多金融领域有着超过十年的从业经历,此前曾获得新财富非银金融行业最佳分析师。数据统计,截至8月18日,嘉实金融精选自成立来回报率42.66%,超越同期业绩基准47.44%。